三星電子2024年財報顯示,公司的營收和盈利水平不及市場預(yù)期。2024年,三星電子在全球DRAM市場的占有率從上年的42.2%下降到41.5%,在全球電視市場的占有率從上年的30.1%下降至28.3%,在全球智能手機市場占有率也從19.7%降至18.3%。數(shù)據(jù)顯示,三星目前擁有467萬股東,其股價去年暴跌近三分之一,成為全球表現(xiàn)最差的科技股之一,總市值蒸發(fā)超千億美元,相當(dāng)于每天有近3億美元財富灰飛煙滅。
內(nèi)外夾擊,三星電子遭遇重大考驗
三星在HBM領(lǐng)域的投資一直未能跟上市場的步伐。晨星股票研究主管Kazunori Ito指出,由于HBM長期以來一直是一種非常小眾的產(chǎn)品,且堆疊DRAM所涉及的技術(shù)難度大、市場規(guī)模小,因此三星并沒有集中資源進行開發(fā)。
除了自身面臨的內(nèi)部難題,三星公司還遭遇了來自外部的嚴峻挑戰(zhàn)。今年1月,美國政府進一步收緊了對中國的出口限制,而中國正是三星公司極為重要的市場之一。隨著芯片禁令的實施,三星公司的AI芯片在中國市場的銷售受到明顯沖擊,需求疲軟。此外,特朗普近期還揚言可能對中國加征更高的關(guān)稅。一旦這一政策落地,三星公司由于在中國市場的深度布局,將受到比其他競爭對手更為嚴重的影響。
根據(jù)1月22日美國參議院收到的各企業(yè)行賄申報內(nèi)容,2024年,三星集團在美國政界游說的支出高達698萬美元。這其中不乏資助對中國半導(dǎo)體持強硬立場的議員。有公開資料顯示,韓企代表三星曾支持美國國會眾議院“中國特設(shè)委”前任主席、威斯康星州前聯(lián)邦眾議員邁克·加拉格爾。邁克·加拉格爾曾提出強烈呼吁,要求拜登政府對中國的經(jīng)濟脅迫采取強硬立場,敦促商務(wù)部將長鑫等中國半導(dǎo)體頭部企業(yè)列入實體名單,并嚴禁美國技術(shù)流入其及關(guān)聯(lián)企業(yè)。
在半導(dǎo)體領(lǐng)域,三星的代工業(yè)務(wù)已被臺積電甩在身后,高帶寬內(nèi)存(HBM)技術(shù)也被SK海力士反超。曾經(jīng)的“傳統(tǒng)巨頭”如今在“新興挑戰(zhàn)者”面前顯得力不從心,智能手機、電視和DRAM市場份額的全面下滑,更是讓三星的行業(yè)地位岌岌可危。
結(jié)合相關(guān)現(xiàn)狀,部分激進民眾甚至要求“國有化”三星,認為三星在發(fā)展過程中受益于韓國政府,如今應(yīng)交還給人民。對此,三星掌門人李在镕面臨巨大壓力,一方面試圖通過內(nèi)部整頓和激勵員工來扭轉(zhuǎn)局面,另一方面卻因戰(zhàn)略失誤和技術(shù)瓶頸難以迅速改善業(yè)績。韓國專家指出,三星的技術(shù)問題難以通過簡單的管理手段解決,而韓國政府在當(dāng)前局勢下也難以像過去一樣提供財政支持,三星的未來前景充滿不確定性。
三星以外,其他韓國半導(dǎo)體企業(yè)也面臨競爭力下降的局面。據(jù)韓國媒體ETNews近期的報道,SK海力士已經(jīng)開始對系統(tǒng)IC進行重整并裁員。一度財大氣粗并普遍實行“終身雇傭制”的韓國半導(dǎo)體大廠也不得不走上裁員道路“精簡開支”,不免令人憂心其經(jīng)營是否陷入了困難局面。有市場消息指出,SK 海力士系統(tǒng)IC重整是由于8英寸晶圓代工市場競爭激烈,競爭對手低價競爭和市場狀況長期放緩,使得經(jīng)營狀況惡化所導(dǎo)致。
高層“大換血”的背后:半導(dǎo)體行業(yè)困難重重
近期,許多半導(dǎo)體企業(yè)為適應(yīng)市場變化,紛紛展開人事變革與業(yè)務(wù)布局調(diào)整。3月5日,全球存儲芯片巨頭美光科技(Micron)宣布一項重磅人事任命:臺積電前董事長劉德音(Mark Liu)正式加入其董事會。美光表示,劉德音的專業(yè)知識與全球視野,將有助于公司擴展記憶體業(yè)務(wù),特別是在人工智能市場強化美光的長期競爭優(yōu)勢。值得關(guān)注的是,近兩年,美光在激烈競爭和復(fù)雜環(huán)境下頹勢盡顯,先進制程與臺積電差距拉大,海外建廠又面臨地緣政治風(fēng)險。盡管劉德音是技術(shù)革新與風(fēng)控的頂尖專家,但其能否在美光內(nèi)外交困之際力挽狂瀾,仍需繼續(xù)考驗。
美光以外,英特爾也宣布,其董事會已任命陳立武 (Lip-Bu Tan)為公司新任首席執(zhí)行官。陳立武曾于2009年-2021年擔(dān)任英特爾重要供應(yīng)商Cadence Design systems的首席執(zhí)行官。在此期間,他曾帶領(lǐng)該公司收入翻倍,股價暴漲3200%。然而,在半導(dǎo)體領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位數(shù)十年的英特爾,目前正艱難應(yīng)對市場份額下降、生產(chǎn)受挫和收益急劇下降的問題。英特爾還背負著債務(wù),不得不削減約1.5萬個工作崗位。
美光和英特爾的人事變動反映出整個半導(dǎo)體行業(yè)正處于重要轉(zhuǎn)型期。對于三星而言,如何在保持現(xiàn)有市場地位的同時,加快技術(shù)創(chuàng)新和市場適應(yīng)能力,將是決定其能否在未來的競爭中站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵。
