【美團的期權授予協(xié)議截圖】
期權的核心在于價值,說白了員工算的是一筆經(jīng)濟賬,股權激勵方案能不能有激勵性在于公司能不能幫員工算好這筆賬,且公司屆時能夠說到做到,無論是員工跟公司走到上市還是上市前離職,員工確實可以拿到相關的收益。
如何塑造“價值感”?這里有三點可以參考。
關于期權價值感塑造,創(chuàng)業(yè)公司可以參考小米早期的做法。小米的股權激勵的成功并不僅限于早期的全員持股,更重要的是雷軍讓大家充分相信期權的價值。小米內(nèi)部都有一個大會,即便不是雷軍參加,合伙人級別的也都會到場給大家鼓氣,強調(diào)大家手中的期權在增值。小米登陸港交所前一天,雷軍發(fā)公開信稱,小米共有超過7000名員工持有股票或期權,同時有報道稱小米前1000號員工期權價值在千萬級以上。
有明確的退出機制
小米期權激勵的成功本質(zhì)上是伴隨著公司的成功,員工確實獲得了相應的收益,而對于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)公司來說,上市是一條漫長且艱辛的路,員工如果沒能陪公司走到上市,期權的離職退出機制就是員工最關注的事項了,也就是離職期權能換成多少錢。我們建議在期權授予協(xié)議中明確退出機制及退出價格,具體如下:
1. 退出機制指區(qū)分善意離職及惡意行為,對于員工已經(jīng)成熟的期權有不同的處理。對于惡意行為通常的處理方法為取消已授予期權,對于善意離職則公司以一定的價格回購;
2. 退出價格行業(yè)通常有三種做法:
1)以行權價款×利率(通常為6%～8%)×出資期限;
2)以行權價款的一定倍數(shù)(通常為2～3倍,具體根據(jù)公司行權價設定情況調(diào)整);
3)以融資估值的一定折扣(通常為10%～20%)。
詳見【文章鏈接】《丁香園、搜房網(wǎng)都踩坑,股權激勵的退出機制如何設計?》
設定在職回購通道
對于融資輪次相對成熟的公司,可以采用在職回購的方式進行員工期權的回購。對于公司而言,可以用現(xiàn)金回購一部分期權,用于擴充期權池,以便激勵和綁定后期加入公司的高管;對于員工而言,尤其是早期加入公司的元老,可以通過在職回購變現(xiàn)一部分期權,從而一定程度改善生活。
比如2019年字節(jié)跳動對于在職回購的價格為稅前 32.86 美元/股(折合 220.80 元)。螞蟻金服執(zhí)行董事長井賢棟在近日發(fā)表內(nèi)部備忘錄中稱,正在為員工制定一項“短期流動性解決方案”,該方案計劃于2021年4月生效。知情人士稱,上述解決方案可能是指一項回購部分員工股票的計劃。
股權激勵糾紛不斷,公司如何才能盡力避免?
對于激勵的共識→合理的激勵方案→明確的協(xié)議條款
首先,公司要明確自己實施股權激勵的目的。股權是稀缺資源,公司——通常是始創(chuàng)人——拿出一部分股權,低價甚至免費授予員工,是希望換來員工的共同奮斗與對公司發(fā)展的信心。
公司要與員工正確溝通期權的價值與激勵的目的,讓員工對股權激勵的認知與公司形成一致,避免造成員工期待過高,認為拿了期權再熬幾年就能財務自由,或者對期權無感,覺得拿不拿都沒有區(qū)別。
公司與員工對股權激勵達成共識,是做好股權激勵的第一步。有了共識之后,公司要能拿出一個合理的激勵方案,讓員工看到,期權的價值是能夠?qū)崒嵲谠诼涞氐?不論公司最后是否上市,期權都有“出路”,而不是只有公司上市,期權才能變現(xiàn)。
在設計股權激勵方案時,需要關注幾個重點:
行權價是否符合公司當前融資輪次,是否在員工的承受范圍內(nèi);
授予的數(shù)量,也就是期權代表的價值是否符合公司對員工的期望;
成熟期安排,與擬上市板塊鎖定期規(guī)定對期權的影響;
合理的退出機制,包括離職退出與在職退出,以及合理的退出價格。
有了合理的股權激勵方案之后,還要轉(zhuǎn)化為協(xié)議條款,在法律上明確公司與員工的權利義務,同時做好協(xié)議內(nèi)容的溝通,向員工提示與解釋關鍵條款的意義,給員工明確感與安全感,進一步加強員工對公司股權激勵的信心與信賴。
當然,在充分考慮員工權益的同時,方案與協(xié)議的設計也要保護好公司的權益,做好風險防范,尤其是退出條款,避免出現(xiàn)錢給了員工,股權卻收不回來的情況,對公司的發(fā)展與管理造成不利的影響。
曾經(jīng)為期權走上與美團訴訟之路的劉繼漢一直希望,能有第三方機構同時監(jiān)管企業(yè)創(chuàng)始人和持期權的員工,并向雙方解釋清楚期權的本質(zhì)和作用,這是現(xiàn)階段保障雙方利益的最有效方式。
期權的作用是激勵員工,最重要的是回歸“激勵”的本質(zhì)。我們通常在輔導創(chuàng)業(yè)公司設計期權方案過程中,會跟創(chuàng)始人進行很多次的溝通,反復討論怎樣的方案才是對于公司和員工雙方都比較合理且有效的方案,而不是作為公司聘請的顧問,單純只在協(xié)議中體現(xiàn)創(chuàng)始人的個人意志和想法。
期權激勵宣講會或者簽署會
我們在陪伴公司簽署期權授予協(xié)議的時候,經(jīng)常聽到員工開玩笑的說一句話“我來簽賣身契啦”,現(xiàn)場通常氣氛會比較融洽,但是期權授予協(xié)議本質(zhì)上不是員工給公司簽的“賣身契”,而是公司把股權給了員工,期權協(xié)議代表著公司想要跟員工共同創(chuàng)造、收益共享的一種態(tài)度。
每家公司股權數(shù)量有限,股權是珍貴的事物,需要一場有儀式感的簽約,讓員工意識到手中握著的期權重量,這份重量不只是利益分配,更是責任。
期權簽約的理想狀態(tài)是創(chuàng)始人、員工、HR圍著一張桌子坐下來。公司告知員工期權數(shù)量、公司當前估值、不同時間段期權能夠兌換的金額、期權成熟期、離職時行權的注意事項等,員工提出問題,HR和創(chuàng)始人進行解答,并且對員工可以進行一次簡單的績效溝通和評價,讓員工感受到重視和認可,期權授予協(xié)議的激勵效果會更好。
在我們多年服務過程中發(fā)現(xiàn),如果公司在與員工簽署協(xié)議簽進行一次期權激勵的宣講會,后續(xù)的協(xié)議簽署過程會跟順暢,員工的反饋也會更好。
宣講會的流程通常是首先由我們作為方案的設計顧問來講解公司的動態(tài)股權方案如何操作,包括公司股權激勵的模式、估值情況、每股價值、行權價、授予標準、如何動態(tài)調(diào)整、退出機制等細節(jié),其次是由創(chuàng)始人結合公司的價值觀,對公司股權激勵方案進行總結并且塑造和描繪公司的發(fā)展規(guī)劃。
結語
股權激勵對于公司來說:共同創(chuàng)造、共同承擔、共同分享。
股權激勵對于員工來說:員工買進的,不是公司股票,是對美好生活的向往與改變?nèi)松\的機會,以及為此付出的遲延滿足與共同奮斗。
站在創(chuàng)業(yè)者角度期權本身是好制度,只不過持期權者有義務在工作中彌補創(chuàng)始人的不足,一定程度上做到共進退。進退之間,創(chuàng)始人也應和持期權者坦誠,期權不等于財務自由,在未來是有歸零的風險。
對于員工來說,一方面需要清楚了解公司股權激勵的方案和協(xié)議的權利義務約定,另一方面需要更多的關注到價值創(chuàng)造。只有公司的價值提升、業(yè)務被市場認可,員工手上的期權才有變現(xiàn)的可能。而在公司與員工的共同努力下,打造出一個大體量的上市公司,員工才有更大的機會實現(xiàn)真正的財務自由。
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