為上市蓄力多年的萬達，今年有望逐步朝著董事長王健林提出的“年底實現(xiàn)兩家公司上市”目標挺近。最新消息稱，大連萬達商業(yè)地產(chǎn)公司提交的IP O申請已獲得港交所批準，將于下周一開始全球IP O路演，并將在本月15日確定發(fā)行價，最快將在本月22日正式在港交所掛牌上市。根據(jù)萬達提交給港交所的招股說明書，此次IP O所籌資金將用于建設10個物業(yè)開發(fā)項目。按照其募資規(guī)模最高位60億美元計算，萬達商業(yè)地產(chǎn)上市后總市值將在超過600億美元。個人持股比例達57 .98%的王健林，有望超過阿里巴巴董事局主席馬云重回首富寶座。

港交所近三年最大IPO

根據(jù)萬達商業(yè)地產(chǎn)募資規(guī)模最高位60億美元計算，萬達商業(yè)地產(chǎn)上市后總市值將超過600億美元。這也將是港交所近三年來最大單IPO。而港交所也可借助萬達商業(yè)地產(chǎn)上市，力保全球集資規(guī)模第二的地位。

接近萬達的資深觀察人士昨天向南都記者表示，關于萬達商業(yè)地產(chǎn)估值的猜測，其實沒有根據(jù)。萬達完全不同于銷售型的地產(chǎn)公司，另外萬達的租金回報，有其特殊的模式。

香港多家證券機構(gòu)近日分析都表示，從宏觀層面看，萬達迎來比較好的上市時機，央行降息利好樓市，地產(chǎn)股和地產(chǎn)IPO有望“迎風而上”。

按照正常程序，獲準IPO后將展開路演，衡量投資者對IPO的興趣。根據(jù)萬達計劃，將于12月8日開始路演，12月中旬確定發(fā)行價格并公開招股，最快于12月22日掛牌。

“萬達多年來在國內(nèi)商業(yè)地產(chǎn)領域積累頗深，萬達想要上市是有很多有利條件的，包括旗下項目眾多，租金回報穩(wěn)定可期，這次上市是其上市大戰(zhàn)略中的一大動作，”全國工商聯(lián)商業(yè)不動產(chǎn)專委會主任朱凌波向南都記者表示。

長達800頁的萬達招股資料顯示，萬達近年來的杠桿率在不斷提升，截至2013年，萬達商業(yè)地產(chǎn)的杠桿率為53%，今年上半年報告顯示，這一數(shù)據(jù)達到88%。得益于萬達較高額的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，萬達的流動性保持在良好水平。有券商分析師稱，萬達商業(yè)地產(chǎn)的IPO有助于降低萬達的債務杠桿率，同時能增強其流動性并分散萬達的融資渠道，將解決擴張中的萬達商業(yè)地產(chǎn)的融資需求，降低財務費用。

根據(jù)預披露材料，以商業(yè)及住宅物業(yè)合同銷售額計算，萬達商業(yè)地產(chǎn)2011年、2012年、2013年及2014年上半年的合同銷售額分別為902億元、1012億元、1264億元及567億元。截至2014年6月30日，萬達商業(yè)地產(chǎn)總持有面積(包括在建)達到2950萬平方米，其中已完工1684萬平方米。萬達的目標是在2015年底擁有完工物業(yè)組合2500萬平方米，并進而成為全球擁有最多商業(yè)體量的上市公司。

萬達擁有多個上市平臺

而萬達商業(yè)地產(chǎn)僅僅是萬達上市戰(zhàn)略的一部分。根據(jù)公司計劃今年還將誕生一家上市公司，即“院線第一股”萬達院線。其早在上月28日已在A股過會，將趕在年底前登陸A股。按其招股說明書計算，萬達院線發(fā)行后總市值約為187億元人民幣。

另外，萬達還有兩個海外上市平臺，即2013年借殼香港上市公司恒力地產(chǎn)后改名的“萬達酒店”，以及去年12月在紐交所上市的美國A M C。此次核心商業(yè)地產(chǎn)板塊上市，可謂將上市戰(zhàn)略發(fā)揮到極致。

蘭德咨詢總裁宋延慶向南都記者表示，萬達商業(yè)地產(chǎn)板塊體量雖大，但售賣能力強過持有物業(yè)的盈利能力，未來的轉(zhuǎn)型必須發(fā)力于電商。而就在不久前的11月，萬達已經(jīng)宣布投資50億元做大O 2O。這為提高自身競爭力和資本市場認可度再添籌碼。

由于擁有龐大的資產(chǎn)規(guī)模，萬達的融資舉動備受關注。萬達計劃將此次IPO所籌資金用于建設10個物業(yè)開發(fā)項目，包括廣元萬達廣場及哈爾濱南萬達廣場等。

王健林對電商發(fā)展有著極高的寄望，多次強調(diào)要從傳統(tǒng)商業(yè)轉(zhuǎn)型O 2O服務提供商，收入來源將包括物業(yè)銷售、租金以及金融服務。其中金融服務就包括投資銀行，設想統(tǒng)一發(fā)卡，以擁有自己的支付工具，從而擴大金融運作能力。