互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆讓創(chuàng)業(yè)者看到了4年前移動互聯(lián)網(wǎng)開始興起時(shí)的藍(lán)海光景。

今年起，銅板街、挖財(cái)、融360、好貸網(wǎng)等都借著互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆大受追捧。8月，融360拿到了3000萬美元的B輪融資，好貸網(wǎng)亦緊鑼密鼓地進(jìn)行A輪融資，而剛創(chuàng)業(yè)不久的銅板街也頻繁傳出與投資人關(guān)系密切的消息。

而一直緩慢增長的第三方基金銷售平臺，今年迎來了爆發(fā)式增長。東方財(cái)富網(wǎng)旗下的天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金網(wǎng)的銷售業(yè)績已經(jīng)超過了去年一年。

支付寶旗下的余額寶更像一條鯰魚，有了攪動基金銷售渠道的征兆，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融目前最大的創(chuàng)新產(chǎn)品。僅僅經(jīng)過兩個月，余額寶的銷售量就達(dá)到200億元。

這一數(shù)字驚呆了傳統(tǒng)金融行業(yè)的人，沒想到互聯(lián)網(wǎng)平臺果然有這么大的能量。驚訝的同時(shí)，也感到了恐慌。于是，全國各地，互聯(lián)網(wǎng)金融的講座、演講、會議如雨后春筍般崛起，并且場場爆滿。

8月22日~23日，北京民族飯店舉辦了針對銀行、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐應(yīng)用高層研修會。

會上，深交所副總經(jīng)理陳鴻橋?qū)?00多名金融行業(yè)精英說，在短短半年之內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展得很迅猛。余額寶推出僅兩個多月，交易額就達(dá)到200億元。用“顛覆”一詞來形容互聯(lián)網(wǎng)的力量并不為過。他表示，不要小看互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)具有很快的學(xué)習(xí)、創(chuàng)新、以用戶體驗(yàn)為核心的能力，將會醞釀很多新機(jī)會。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活動持續(xù)不斷，信用支付、移動支付、手機(jī)銀行、P2P網(wǎng)貸、眾籌、虛擬貨幣等層出不窮。

在互聯(lián)網(wǎng)金融上，各路“諸侯”紛紛放馬逐鹿。既有銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，又有阿里、騰訊、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)、電商企業(yè)，移動、聯(lián)通、電信等運(yùn)營商也非常活躍，即便是恒生電子、金證股份等IT公司也不甘寂寞，每個企業(yè)都在創(chuàng)新商業(yè)模式，都希望自己的產(chǎn)品能夠在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮上分得一杯羹。

中投公司副總經(jīng)理謝平認(rèn)為，“中國的互聯(lián)網(wǎng)金融可能需要20年成形。”這句話的另一層涵義是，這20年里都有機(jī)會。

互聯(lián)網(wǎng)躁動分羹

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一篇赫赫有名的《降級論》號召互聯(lián)網(wǎng)的IT精英們?nèi)ジ鱾�傳統(tǒng)行業(yè)尋找新的機(jī)會。于是，出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)教育、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)金融、移動互聯(lián)網(wǎng)的大熱潮。

在央行副行長劉士余看來，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)3種形態(tài)：互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P和眾籌融資。2012年，互聯(lián)網(wǎng)支付的市場規(guī)模超過10萬億。2012年，P2P網(wǎng)貸平臺有300家，交易額超過200億。

圍繞著這三種形態(tài)已經(jīng)出現(xiàn)了不少創(chuàng)新。比如移動支付、虛擬信用支付、近場支付、電子錢包等創(chuàng)新層出不窮。8月底，阿里將上線虛擬信用支付，這意味著，用戶通過支付寶購物可以“透支”。

目前，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)用這些創(chuàng)新的產(chǎn)品既博得了眼球，也搶占了金融市場。8月5日，支付現(xiàn)身微信5.0，未來，通過微信就可以實(shí)現(xiàn)支付，既方便、又快捷。未來，基于財(cái)付通可以買基金、享受理財(cái)服務(wù)。

金融原本就誕生于貿(mào)易之中，中國最早的銀行便起源于山西商號。于是，電商涉足互聯(lián)網(wǎng)金融就成為水到渠成的事。

雖然其公司名字為小微金服，但阿里金融構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融帝國已經(jīng)讓傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)“膽寒”。余額寶上線2個月，其完成的銷售額就達(dá)到200億元，天弘基金也一躍成為國內(nèi)一流的基金機(jī)構(gòu)之一。截至2013年6月，阿里小貸投入貸款總額超過1000億元，客戶數(shù)量超過32萬。不僅規(guī)模量大，而且不良貸款率是0.84%，比例低于銀行業(yè)的平均水平。

而京東則從供應(yīng)鏈金融端切入，目前京東平臺的供應(yīng)商有10萬，50%有貸款需求。此前，京東獲得銀行100億元的授信，可以與銀行合作發(fā)放貸款。

即便是傳統(tǒng)零售業(yè)的蘇寧，也同時(shí)在互聯(lián)網(wǎng)金融與電商上發(fā)力。8月23日，蘇寧發(fā)布公告稱，已經(jīng)向有關(guān)部門申請?jiān)O(shè)立民營銀行，并展開基金業(yè)務(wù)的申報(bào)備案工作，計(jì)劃近期推出相應(yīng)的基金支付產(chǎn)品與基金電商平臺。目前，蘇寧已經(jīng)建立了金融事業(yè)部，將從事第三方支付、供應(yīng)鏈融資、保險(xiǎn)代理、基金銷售等業(yè)務(wù)平臺。

此外，還有敦煌網(wǎng)、慧聰網(wǎng)等電商企業(yè)與銀行合作，提供相應(yīng)的金融服務(wù)。更有新浪、百度、盛大等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)意欲從互聯(lián)網(wǎng)金融市場中分一杯羹。

金融系覺醒反擊

當(dāng)看到自己的領(lǐng)土被侵食時(shí)，金融行業(yè)并沒有坐以待斃。

金融行業(yè)是信息化程度最高的行業(yè)，囊括了大量精英人才的金融行業(yè)，已經(jīng)有嘗試互聯(lián)網(wǎng)金融者。不少券商、基金在互聯(lián)網(wǎng)上拉業(yè)務(wù)，方正證券開設(shè)天貓官方旗艦店，華創(chuàng)證券開賣奢侈品，國泰君安設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融部，取消零售客戶部。而網(wǎng)上賣基金、賣保險(xiǎn)已經(jīng)不再是新鮮的事。

有趣的是，銀行系做電商也掀起了跨界熱。建行的善融商務(wù)、交行的交博匯、民生電商、農(nóng)業(yè)銀行等都紛紛切入電商領(lǐng)域。

2012年上線的建行善融商務(wù)是目前銀行系做電商做得最好的平臺。到今年年底，建行善融商務(wù)的銷售額可以達(dá)到100億元，其中B2C約是7億~8億元，剩下的便全是B2B。截至今年7月，善融商務(wù)的銷售額超過60億元。2012年，這一數(shù)字是35億元。

一位建行員工告訴記者，現(xiàn)在B2B的一些業(yè)務(wù)往往是通過網(wǎng)絡(luò)上轉(zhuǎn)賬，而信息流還是走線下。大型銀行在線下的大宗商品交易中心很有優(yōu)勢。這些交易中心里的商戶一般都使用銀行的支付工具轉(zhuǎn)賬，銀行涉足B2B有很大機(jī)會。

互聯(lián)網(wǎng)金融最早的形態(tài)——支付已經(jīng)基本是一個成熟的產(chǎn)業(yè)。在針對個人的第三方支付上，支付寶與財(cái)付通已經(jīng)占據(jù)了絕大部分市場，剩下的機(jī)會并不多。而在企業(yè)級的第三方支付上，其中的機(jī)會很多。雖然經(jīng)過五六年的發(fā)展，匯付天下、快錢、易寶支付等已經(jīng)在企業(yè)級支付上占據(jù)了一定的份額，但其所圈定的份額依然很小。

目前，整個第三方支付的市場規(guī)模是10萬億，這樣的規(guī)模與銀行相比，只是“蚍蜉撼樹”。

正在籌建中的民生電商來勢洶洶，豪擲30億元在深圳前海注冊。民生電商相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，民生電商的著眼點(diǎn)既不是B2B，也不是B2C，而是O2O。目前，小微企業(yè)經(jīng)營中的重點(diǎn)是客流與融資。

這位負(fù)責(zé)人表示，利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)工具來搭建一個平臺，吸引中小企業(yè)。而開始時(shí)，利用貸款的誘餌來吸引小企業(yè)用這些軟件，最開始是免費(fèi)的，未來可能收費(fèi)。但收費(fèi)也會比較低，主要還是從企業(yè)融資上賺錢。民生電商首先瞄準(zhǔn)的便是民生銀行近百萬的小微企業(yè)，借此，可以更有效地推電子商務(wù)服務(wù)。

“銀行做電商，都是披著電子商務(wù)的皮，當(dāng)著金融行業(yè)的狼。” 宏源證券副所長易歡歡認(rèn)為，銀行干電商是為了獲取用戶信息，以便進(jìn)行更好的風(fēng)險(xiǎn)控制，完成客戶貸款。

在傳統(tǒng)的金融系，一個不忽視的對象是平安集團(tuán)。平安集團(tuán)是全業(yè)務(wù)線經(jīng)營，目前有銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托等全金融業(yè)務(wù)，另外，還有一個互聯(lián)網(wǎng)金融試驗(yàn)田——P2P網(wǎng)貸平臺陸金所。今年年初，陸金所正式上線，截至目前達(dá)成的交易額達(dá)到5億元。

出招難分伯仲

在這場角逐中，互聯(lián)網(wǎng)與金融是兩個背景完全不同的“學(xué)生”，雙方不僅爭論是“互聯(lián)網(wǎng)金融”，還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”，并且在某些碰撞的領(lǐng)域亦打得不可開交。

在互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的“試驗(yàn)田”里，兩者正在不斷發(fā)生沖撞。未來，可以看到，互聯(lián)網(wǎng)的碼農(nóng)、產(chǎn)品經(jīng)理們西裝革履地編輯、設(shè)計(jì)UI;也會看到穿著T恤與牛仔褲給客戶介紹創(chuàng)新產(chǎn)品。

在這場戰(zhàn)爭中，電子商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉及金融行業(yè)的殺手锏在于其龐大的用戶賬號體系，以及多年積累下來的數(shù)據(jù)。微信、支付寶、財(cái)付通、新浪微博的用戶數(shù)都超過3億，京東的用戶數(shù)超過1億。阿里巴巴B2B的注冊會員接近8000萬，付費(fèi)會員是1030萬個。如果阿里小貸有銀行牌照，那么其小微企業(yè)客戶數(shù)將超過擁有100萬小微企業(yè)的民生銀行。

并且，這些用戶已經(jīng)基于互聯(lián)網(wǎng)形成一個龐大的賬號體系，并且用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的行為數(shù)據(jù)、關(guān)系數(shù)據(jù)都全部存儲下來。

而金融機(jī)構(gòu)借著內(nèi)網(wǎng)存儲的數(shù)據(jù)大部分“一無是處”，只能做一些精準(zhǔn)營銷。一位某銀行電子銀行部的員工告訴記者，銀行存儲的數(shù)據(jù)都是靜態(tài)的數(shù)據(jù)，是用戶需要貸款、開戶時(shí)填寫的一系列資料獲得的數(shù)據(jù)。儲戶在轉(zhuǎn)賬過程中，銀行也并不知道這筆資金用作什么，無法感知客戶。

而利用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)技術(shù)，亦有很多的產(chǎn)品創(chuàng)新，并縮短貸款時(shí)間。電商平臺可以做長、中、短的訂單貸款、運(yùn)費(fèi)險(xiǎn)、打車爽約險(xiǎn)、虛擬貨幣失盜險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)支付安全保障責(zé)任險(xiǎn)等等。

不久的未來，電商平臺可以及時(shí)發(fā)放訂單貸款。京東金融發(fā)展部總監(jiān)劉長宏告訴記者，現(xiàn)在京東是上午申請，下午發(fā)放，未來是即時(shí)申請，幾分鐘內(nèi)就發(fā)放。京東正在搭建一套基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控體系，并建立一套交易系統(tǒng)，可以自動撮合交易，到了一定貸款額度時(shí)，才需人工審核批貸。

這樣的速度只有借助云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)、移動互聯(lián)等新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的四大關(guān)鍵才能夠完成。

快錢CEO關(guān)國光認(rèn)為，金融在所有行業(yè)中承擔(dān)著中介、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、杠桿等三個角色。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)的中介職能一定會被挑戰(zhàn)。金融服務(wù)行業(yè)，最大的傳統(tǒng)中介就是商業(yè)銀行。“緣何金融行業(yè)對余額寶高度重視，是因?yàn)檫@個創(chuàng)新式的產(chǎn)品沖擊了銀行的核心功能之一：中介。”

但是風(fēng)險(xiǎn)與杠桿是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢。由于金融業(yè)玩的便是風(fēng)險(xiǎn)，它們風(fēng)險(xiǎn)控制的能力依然勝于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

面對互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型遇到了挑戰(zhàn)。在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)上，我國的商業(yè)銀行往往是通過資產(chǎn)質(zhì)押來定價(jià)，離現(xiàn)代金融的綜合性能力還有很大差距。據(jù)一位建行電子銀行部的員工告訴記者，目前，我國60%的銀行貸款都是不動產(chǎn)抵押，而國外60%的銀行貸款對是通過對動產(chǎn)估價(jià)而完成的。

風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)是現(xiàn)代金融最重要的能力。這個風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力高度依賴于數(shù)據(jù)。謝平認(rèn)為，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的核心在于以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，可以在互聯(lián)網(wǎng)上建立風(fēng)險(xiǎn)分析工具，自動生成“違約率”，解決了風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的問題。

文思海輝總裁陳立峰告訴記者，未來的數(shù)據(jù)包括目前已經(jīng)存儲下來的結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，也包括行為、動態(tài)信息、圖片、視頻等非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)最終會融合到一起，形成分析結(jié)構(gòu)。目前，文思海輝正在研發(fā)這樣的大數(shù)據(jù)交易系統(tǒng)，給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供服務(wù)。

贏在平臺的游戲

對于企業(yè)來說，“悶聲發(fā)大財(cái)”是最幸福的活法。一旦某個領(lǐng)域很熱，那么會迅速變成紅海，對創(chuàng)業(yè)者來說，這并不是一個好消息。

易歡歡認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融攪動的這股創(chuàng)業(yè)熱潮，到明年年底前，這股潮會褪色，90%的項(xiàng)目與公司會死掉。

而由于互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模效應(yīng)，經(jīng)過10多年發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)，百度、阿里、騰訊(簡稱BAT)已經(jīng)成為創(chuàng)業(yè)者，以及細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)頭頂上的三座大山。未來，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域規(guī)模效應(yīng)依舊存在，仍然是大鱷們的天下。很多類型的創(chuàng)新企業(yè)大多是曇花一現(xiàn)，要么委身于“大佬”，要么只能是守著自己的“一畝三分田”，要么走向死亡。

“一個提供流動性的平臺，才有價(jià)值。”陸金所副總經(jīng)理黃黎明認(rèn)為：未來，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向是解決現(xiàn)有市場缺陷的金融。比如，在渠道建設(shè)上，可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融去完善。平臺的投資安全保障也很重要�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融是通過互聯(lián)網(wǎng)來完成線上對線上的工作。

關(guān)國光認(rèn)為，在重大的技術(shù)性變革里，最后能夠留下來，創(chuàng)造大規(guī)模技術(shù)價(jià)值的很有可能是比較集中的幾個業(yè)務(wù)模式，而不是百花齊放。

“互聯(lián)網(wǎng)金融中能夠走出來的模式是中間性的平臺模式。”關(guān)國光舉例道，蘋果的App Store是這個模式，亞馬遜也是，國內(nèi)的淘寶、天貓、京東等等都是這樣模式。

對于究竟是互聯(lián)網(wǎng)平臺獲勝，還是金融大鱷奪冠，并無定論。翼龍貸CEO王思聰認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融的未來，是屬于互聯(lián)網(wǎng)公司的。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)公司快速、注重用戶體驗(yàn)，創(chuàng)新性強(qiáng)。而金融企業(yè)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融30%是互聯(lián)網(wǎng)，70%是金融，最終還是花落金融。關(guān)國光則明確表示，互聯(lián)網(wǎng)“顛覆不了”金融，反而是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)該積極擁抱金融，讓互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新能力與金融的風(fēng)險(xiǎn)管理能力融合起來。